俄罗斯赖以生存的石油生产,将在战争和制裁中消亡

内容提要:俄罗斯石油生产因战争和制裁面临困境,传统油田老化,页岩油开发受限。欧佩克+为争夺市场增加产量,导致油价从80美元跌至60美元,专家预测或跌至50美元。制裁切断西方技术与设备供应,俄缺乏先进软件、训练有素的工人及高端钻井设备,难以维持或扩大产量。预计到2030年,俄石油产量可能下降20%-50%。俄石油供应萎缩对其经济及战争支持构成威胁。






在过去十年的大部分时间里,欧佩克和俄罗斯(统称为欧佩克+)在维持高油价方面保持一致,并设定了进一步实现这一目标的生产配额。

作为欧佩克最大成员国沙特阿拉伯的2030年愿景倡议的一部分,其目标是实现经济多元化,摆脱对碳氢化合物的依赖,但达成这一目标需要利用数万亿美元的石油收入为该倡议提供资金。俄罗斯约三分之一的财政收入依赖石油收入,石油收入也是为普京提供乌克兰战争资金的主要渠道。

过去,这两个国家都寻求将布伦特原油价格维持在 80 美元左右以平衡账面收入。但面对美国页岩油产量大幅增长挤占了越来越多的市场份额,为夺回市场,欧佩克+都在或明或暗地增加采油量以扩大石油出口,这导致全球石油库存增加,油价下跌,石油收入下降,沙特和俄罗斯都不得不缩减支出。






自 2025 年 4 月以来的产量快速增长,已使布伦特原油价格从 80 美元左右跌至 60 美元左右,一些专家预测,随着新的一年的开始,布伦特原油价格将跌至 50 美元左右。

市场尚未消化其对原油的假设的是,由于入侵乌克兰以来的全球制裁,俄罗斯生产的脆弱性。《华尔街日报》最近发表的一篇文章讨论了制裁的影响以及该国在西西伯利亚和伏尔加-乌拉尔地区的传统生产中心的老化。

文章指出,这些油田甚至在乌克兰战争之前就已经开始耗尽,迫使石油公司将目光投向更远的地方以维持生产,并有可能利用西方技术开采其庞大的页岩储量。

但入侵乌克兰的战争所引发的经济制裁阻止了这一结果,并加剧了这种下降。标准普尔全球商品洞察的俄罗斯专家马修·萨格斯 (Matthew Sagers) 在文章中指出:

“从地下开采石油更难、更昂贵,但资源基础的恶化意味着你必须每年跑得更快才能留在原地……这本质上是俄罗斯石油的漫长而缓慢的告别” 。

美国和欧盟的制裁使俄罗斯人无法获得实现这一壮举所需的设备和技术。






过去十五年来,美国页岩油产量的增长为世界石油产量增量增长提供了大部分。自2010年以来,页岩油藏已为全球供应量每天增加了约 800 万桶。美国原油产量已从每天约 540百万桶上升到今天的1350万桶。

普通人没有完全理解的是,这一成功是美国生产商弄清楚如何以远低于早期盛行的每桶 90-100美元成本生产这些油藏的结果。马修·萨格斯在之前的一篇 发表在OilPrice 的文章中,讨论了美国页岩油田不断降低的生产成本。

俄罗斯要想复制美国的奇迹,就需要获得因制裁而无法实现的西方技术。页岩生产处于高度发达状态,依赖于美国运营商开发的许多离散技术、训练有素的现场工作人员和设备资产。

人工智能软件现在是油藏成像的基础,它可以可靠地绘制三英里和四英里长水平井的路径,该行业使用这些水平井来最大限度地提高每口井的产量。它还用于设计这些井的密集裂缝增产,使石油能够流向井筒。

《华尔街日报》的文章指出了制裁对俄罗斯开发页岩油藏能力的影响:“它没有最新的软件来分析岩石和油井的数据,以弄清楚石油的位置和数量以及如何将其从地下取出。分析人士表示,即使俄罗斯石油公司拥有此类计算机程序,但自 2022 年以来,许多程序已被禁止更新,导致它们在许多情况下无法使用“。

训练有素的现场工作人员也是俄罗斯所缺少的一个重要要素。入侵乌克兰的战争,使数百万大部分是男性的人无法在油田工作。






战争研究所在今年早些时候在上图这篇文章中指出,该国未能通过征兵来弥补每月45,000-50,000 人的士兵损失。由于战争努力耗尽了原本可能寻求高薪油田工作的年轻健康男性,很难想象俄罗斯能够为页岩油生产扩张提供必要的工作人员。

此外,还需要高压泵送设备来压裂距离井口数千英尺和几英里远的岩石。这些泵的额定马力通常高于 2,000 液压马力 (HHP),每项作业以10-20个为一组部署到现场,俗称“传播”。






正如路透社的一篇文章所指出的,对价差成本的估计各不相同,但就 Liberty Energy公司的 digiPrime efrac设备而言,该设备由燃气轮机提供动力,成本可能高达6000万美元,资金短缺的俄罗斯根本没有钱进行昂贵的资本设备投资。

俄罗斯的生产能力中也缺少现代定向钻井工具和 Super Spec“步行”钻机。当钻探可能相对较薄的页岩区间时,在某些情况下厚度为数十米,您需要 Measurement While Drilling-MWD 和 Logging While Drilling-LWD 钻井组件提供的高级遥测和地理定位。

《华尔街日报》的文章指出,在俄罗斯开采页岩油可能缺乏多达 200 种独特的工具,其中包括这些基本的 MWD、LWD 工具。

《华尔街日报》援引石油生产商俄罗斯天然气工业股份公司首席执行官亚历山大·杜科夫 (Aleksandr Dyukov) 的话:“俄罗斯运营商还缺少钻机中内置的某些传感器,这些传感器可以传输有关岩层、流体和钻机位置的实时信息” 。






Super Spec,由Nabors Corporation和其他公司开发的“智能钻机”类型为该领域带来了增强的能力。最值得注意的是它们能够“走”到钻垫上的下一个槽。这一功能可以节省长达一天的移动时间。这些钻机还具有增强的吊钩负载能力、表面固体控制和高压泥浆泵,可实现业界现在首选的长横向部分。

总之,对俄罗斯经济的制裁,使得该国无法获得扩大石油生产所需的上述先进设备,因而也不太可能阻止其传统常规油藏产量的下降,也无法开采其页岩储量。






正如《华尔街日报》文章中的 SP Global 图表所表明的那样,下降已经开始。在一般情况下,到 2030 年,俄罗斯产量可能会下降 20% 以上,至约每天800万桶。最坏的情况下,可能会下降50%左右,至每天500万桶。






这将在全球需求增加的时候发生。估计各不相同,按照英国石油公司刚刚发布的预测,预计到 2030 年,全球石油需求将达到 1.034 亿桶/日,到 2050 年将降至 8300 万桶/日。

欧佩克在其世界石油展望-2050中发布的估计,表明需求将高得多。可能高达1.13亿桶/日。

但无论哪种情况,俄罗斯的石油生产和石油供应都将在战争和制裁中伴随着全球能源需求的增长而不断减少,甚至有可能在石油主产国名单中消失。对于能源立国的俄罗斯而言,这可不是什么好消息,这意味着石油对其战争的支持将难以为继。对于花费巨资铺设了输送俄罗斯石油管道的国家而言,这是需要调整石油供应结构的强烈信号。

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